Dự báo thị trường bạc năm 2024: Nền kinh tế là yếu tố giúp giá tăng lên 34,43USD

Đánh giá thị trường năm 2023

Giá bạc trong năm 2023 dao động trong một phạm vi tương đối hẹp. Nó đang trên đàgần như đi ngang trong cả năm. Tính đến cuối phiên giao dịch thứ Sáu, ngày 29 tháng 12, bạc đang giao dịch quanh mức 23,82 USD. Điều đó cho thấy bạc giảm 0,09 USD hoặc 0,4% trong năm. Phạm vi giao dịch từ cao đến thấp được thiết lập tương đối sớm vào năm 2023. Đến tháng 5, mức thấp nhất là 19,76 USD và mức cao nhất là 26,12 USD. Hành động giá tiếp theo được kiềm chế trong phạm vi giá đã được thiết lập khi biến động thắt chặt trong thời gian còn lại của năm. Mức thấp nhất trong năm ở mức 19,76 USD đã đạt được vào ngày 9 tháng 3 và khiến giá bạc giảm 17,5% hay 4,16 điểm. Mặt khác, mức cao nhất đạt được là tăng tới 9,2% ở mức cao nhất trong năm là 26,12 USD, đạt được vào ngày 5 tháng 5.

Câu chuyện cung/cầu thắt chặt của bạc khiến các nhà phân tích có cái nhìn lạc quan vào năm 2023, tuy nhiên lãi suất cao và sức mạnh của đồng đô la Mỹ đã khiến kim loại này bị kiểm soát. Khi năm 2023 kết thúc, có vẻ như thời kỳ này sẽ kết thúc gần với mức mà nó bắt đầu.

Sự khởi đầu của năm 2024 không có gì khác biệt. Bạc dự kiến sẽ ghi nhận mức thâm hụt lớn vào năm 2023, nhưng với việc Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ đang tìm cách giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn, kim loại quý này có thể tiếp tục đối mặt với những trở ngại trong năm mới.

Để tìm hiểu thêm về dự báo bạc, Trang Tin tức Đầu tư (INN) đã hỏi các chuyên gia về những gì họ mong đợi trong tương lai. Hãy đọc tiếp để biết họ nói gì về cung, cầu và giá bạc vào năm 2024.

Triển vọng kinh tế

Khả năng suy thoái kinh tế vào năm 2023 có thể làm giảm nhu cầu về kim loại quý và các hàng hóa khác.

Tuy nhiên, những thay đổi trong kỳ vọng về tốc độ giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ và các ngân hàng trung ương khác sẽ có tác động tích cực đến giá hàng hóa cũng như kim loại quý. Lãi suất thấp hơn làm cho những tài sản không tạo ra thu nhập trở nên hấp dẫn hơn. Hơn nữa, những xung đột ở Ukraine và Israel có thể lan rộng và những xung đột mới xảy ra, từ đó thúc đẩy đầu tư vào các tài sản trú ẩn an toàn, chẳng hạn như bạc.

Nhu cầu bạc

Nguồn cung bạc bị ảnh hưởng do nó vừa là kim loại quý, vừa được sử dụng trong các ứng dụng công nghiệp và tiêu dùng. Nhu cầu về bạc được thúc đẩy bởi nguồn cung từ các mỏ, nhu cầu công nghiệp, nhu cầu công nghệ xanh và các hoạt động đầu tư. Các nhà phân tích dự đoán rằng nguồn cung khai thác bạc sẽ tiếp tục giảm vào năm 2024 (dưới mức cao nhất mọi thời đại) và dưới mức lịch sử do đầu tư vào chi phí vốn đã giảm trong những năm gần đây. Để tăng cường sản xuất khai thác cần phải tăng vốn đầu tư.

Mặc dù bạc từ lâu đã được coi là một kim loại quý nhưng các tính chất của nó như độ phản xạ cao và tính dẫn điện rất tốt đã khiến nó trở thành kim loại không thể thiếu trong ngành quang điện, cũng như điện tử và các ứng dụng công nghiệp khác. Như đã nói, Viện Bạc dự kiến nhu cầu công nghiệp sẽ đạt 632 triệu ounce vào năm 2023 so với tổng nhu cầu là 1,14 tỷ ounce.

Phần còn lại của nhu cầu đó sẽ đến từ ngành trang sức và đồ bạc, cũng như nhiếp ảnh và đầu tư hiện vật. Với nguồn cung dự kiến chỉ đạt hơn 1 tỷ ounce, mức thâm hụt dự kiến là 141 triệu ounce vào năm 2023.

Mức thâm hụt bạc năm 2023 sẽ là mức thâm hụt lần thứ ba liên tiếp và Viện Bạc không mong đợi sự hỗ trợ sớm sẽ xảy ra, ngay cả khi có các dự án mới đang được thực hiện. Chúng bao gồm việc mở rộng mỏ Zgounder của Aya Gold & Silver (TSX:AYA,OTCQX:AYASF), sẽ bổ sung thêm khoảng 3 triệu ounce vào năm 2024 trước khi tăng lên 6 triệu ounce vào năm 2025. Trong khi đó, Endeavour Silver (TSX:EDR,NYSE: EXK) đang trong quá trình xây dựng mỏ Terronera – mặc dù sẽ hoàn thành vào cuối năm 2024, nhưng sản lượng 4 triệu ounce bạc hàng năm của mỏ sẽ chỉ bắt đầu được cung cấp vào năm 2025.

Cân nhắc về nguồn cung, Peter Krauth của Silver Stock Investor nói với INN rằng ông không nhận thấy sản lượng bạc tăng trưởng nhiều cho đến năm 2024 và hơn thế nữa. Ông nói: “Nghiên cứu gần đây của Bank of America (NYSE:BAC) dựa trên hướng dẫn từ các nhà sản xuất bạc lớn nhất cho thấy rằng nguồn cung bạc khai thác đã đạt đỉnh vào năm 2016 và sẽ không sớm đạt được mức đó nữa”.

Ông Michael DiRienzo đến từ Viện Bạc nói với INN rằng giá bạc hiện tại không khuyến khích việc thăm dò trên mảnh đất xanh (Greenfield). Ông nói: “Phần lớn sự phát triển trong hoạt động thăm dò được thể hiện ở hoạt động thăm dò mảnh đất nâu (Brownfield) nhằm tăng trữ lượng và kéo dài tuổi thọ của mỏ”.

DiRienzo cũng lưu ý rằng sự thay đổi trong luật khai thác mỏ ở Mexico có thể gây khó khăn đối với nguồn cung bạc. Thời hạn nhượng quyền khai thác đã giảm từ 50 xuống 30 năm và quyền nhượng quyền có thể bị hủy bỏ nếu không có hoạt động nào được hoàn thành trong vòng hai năm.

Về phần mình, Krauth cho biết các công ty như Aya Gold & Silver, Dolly Varden Silver (TSXV:DV,OTCQX:DOLLF), Summa Silver (TSXV:SSVR,OTCQX:SSVRF) và Blackrock Silver (TSXV:BRC,OTCQX:BKRRF) đã tạo ra kết quả khai thác mạnh mẽ; tuy nhiên, những ounce này không có khả năng sớm được đưa vào hệ thống. Ông lưu ý: “Vấn đề là phần lớn số bạc được tìm thấy sẽ không được đưa vào sản xuất trong nhiều năm và thậm chí sau đó sẽ chỉ bù đắp một phần cho nguồn dự trữ đang cạn kiệt”.

Các cuộc biểu tình, đặc biệt là ở Mỹ Latinh, cũng có thể ảnh hưởng đến nguồn cung bạc. Mặc dù tốc độ tăng trưởng chậm lại nhưng tình trạng bất ổn gần đây ở Panama liên quan đến Khoáng sản lượng tử đầu tiên’ (TSX:FM,OTC Pink:FQVLF) Mỏ đồng Cobre Panama nêu bật tình hình có thể diễn biến nhanh như thế nào. “Thật khó để nói liệu xu hướng này có tiếp tục hay không vì chúng tôi không thể dự đoán được sự gián đoạn không lường trước được. Tuy nhiên, đây là một rủi ro đối với nguồn cung bạc vì chỉ Peru và Chile chiếm 18% sản lượng bạc toàn cầu,” DiRienzo nói.

Krauth cũng có chung quan điểm. “Sự kiện lớn nhất có lẽ là cuộc đình công kéo dài 4 tháng tại mỏ Penasquito của Newmont (TSX:NGT,NYSE:NEM) ở Mexico. Mặc dù đây chủ yếu là mỏ vàng nhưng nó tạo ra sản lượng ấn tượng là 30 triệu ounce bạc mỗi năm. Con số đó nghe có vẻ không nhiều so với 800 triệu ounce nguồn cung từ mỏ bạc, nhưng thị trường hiện đang ở tình trạng thâm hụt đáng kể hàng năm, vì vậy sự tổn thất này có thể coi là đáng kể.”

Sự gia tăng nhu cầu công nghiệp nói chung là do tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ hơn. Thị trường chứng khoán dường như cũng đang dự đoán tốc độ tăng trưởng kinh tế sẽ được cải thiện vào năm 2024. Nhu cầu công nghiệp bạc sẽ tăng khi thị trường xe năng lượng mặt trời và pin-điện tiếp tục phát triển. Doanh số bán xe chạy bằng pin ở Hoa Kỳ đã tăng trên một triệu vào năm 2023. CarGurus dự đoán xe điện có thể chiếm tới 50% doanh số bán xe mới vào năm 2030. Con số này tăng từ mức 8% vào năm 2023. Mức dự đoán thấp nhất là 23%. đến năm 2030.

Nhu cầu đầu tư được hỗ trợ bởi ETF với sự hỗ trợ của bạc vật chất. Theo báo cáo gần đây của Bank of America, các quỹ ETF như vậy nắm giữ khoảng 88% số bạc được lưu trữ trong các cơ sở của Cơ quan quản lý kim loại quý độc lập (LBMA). Con số đó tương đương với khoảng 748 triệu ounce bạc.

Phân tích kỹ thuật: Mục tiêu giá bạc tăng lên mức $34.43 trong năm 2024

Mặc dù giá bạc củng cố để chuẩn bị cho một đà tăng trong năm 2023, kỳ vọng vào năm 2024 là sự thay đổi từ môi trường hợp nhất sang môi trường có xu hướng. Bức tranh lớn hơn cho thấy sự đột phá ban đầu của vào tháng 4 năm 2023. Tuy nhiên, mức kháng cự nhanh chóng được hiện thực hóa, dẫn đến sự hợp nhất trong phần lớn thời gian còn lại của năm. Sau đó, đường xu hướng tăng thấp hơn đã được kiểm định làm mức hỗ trợ trong tháng 10 và giá đã đảo chiều cao hơn.

Gần đây, mức hỗ trợ đã được xác nhận thành công ở đầu xu hướng giảm. Vào cuối tháng 11 năm 2023, sự đột phá của mức điều chỉnh thứ hai và mức điều chỉnh nhỏ hơn nhiều đã gây ra biến động tăng vọt. Điều này cho thấy giá cả đang tăng lên, điều này sẽ dẫn đến nhu cầu tăng thêm và do đó giá cao hơn.

Hiện tại, ba đường trung bình động, 20 (đỏ), 50 (cam) và 200 (xanh), trên cả khung thời gian hàng ngày và hàng tuần, đã hội tụ. Hành vi này thể hiện sự nén giá.

Mô hình lá cờ được tiếp tục bằng một đợt tăng mạnh lớn từ 18,61 USD hay 165,8% lên mức cao 29,83 USD vào tháng 8 năm 2020. Điều đó xảy ra chỉ trong 20 tuần. Tính toán mục tiêu đo lường cho mô hình lá cờ tăng cung cấp hai mức tiềm năng, một ở mức 40,60 và một ở 42,75. Mức đầu tiên cộng mức đã đạt được trong cột vào cờ để đạt được mục tiêu và mức thứ hai là tính toán tỷ lệ phần trăm. Tuy nhiên, nếu cuối cùng những mục tiêu đó cũng đạt được, tôi không nghĩ điều đó sẽ xảy ra vào năm 2024.

​

Mục tiêu giá cao nhất của chúng tôi đối với bạc vào năm 2024 là 34,43 USD. Mức giá đó hoàn thành mô hình ABCD được mở rộng theo tỷ lệ Fibonacci 161,8% và gần với mức thoái lui 61,8% của xu hướng giảm hoàn toàn của bạc bắt đầu từ mức cao nhất năm 2011 là 49,78 USD.

Nguồn: 2024 Silver Market Forecast: Economic Environment Supports Price Rise to $34.43